文章采用2008—2012年上证综指和2009—2012年深证综指的高频数据，利用格兰杰因果关系检验方法分析了中国股票市场已实现波动和交易量之间的相互关系。本文的结果表明：（1）无论是分时段还是从总的时间上看，已实现波动与交易量序列之间存在明显的线性格兰杰因果关系，但不存在非线性格兰杰因果关系；（2）在大的收益波动下已实现波动与交易量之间存在明显的线性格兰杰因果关系，但不存在非线性格兰杰因果关系。本文对非线性格兰杰因果关系检验的势都非常高，表明这一结论的稳健性。

李汉东，任钊.中国股票市场波动与交易量的因果关系检验[J].统计与决策，2015，3：125-129.